明治後期から大正初期にかけて、国内に紡績会社が乱立し価格競争が激化した。各社とも綿糸の生産能力を拡大する一方で、需要の伸びは供給の増加に追いつかず、業界全体として過当競争の様相を呈していた。こうした環境下で、大規模な紡績会社が中小規模の紡績会社を買収する業界再編が活発化し、企業数の集約が進んだ。

大阪紡績と三重紡績はいずれも関西圏を地盤とし、地方の紡績会社を順次合併して規模を拡大してきた。両社ともに相談役として渋沢栄一氏が経営に関与しており、組織的にも人的にも近い関係にあった。業界再編がさらに進むなか、両社が個別に規模を追求するよりも統合によって競争力を高めるという選択肢が現実味を帯びていた。