塗料の市場規模の推移 | 1985〜2024年

市場規模がどう推移したか？

拡大期（1985〜1991年）量と金額がそろって伸び、ともに山をつけた。塗料の生産量は1985年の184.9万トンから1990年の220.1万トンへ増え、販売額は1985年の7,270億円から1991年の8,870億円へ伸びた。

縮小期（1992〜2020年）量と金額がそろって減った。生産量は2000年に191.0万トン、2010年に160.0万トンへ減り、2020年には148.6万トンと山から32%減った。販売額は2020年に6,219.8億円まで落ち、山から30%減った。

金額の回復（2021年〜）量は減り続けたが、金額は戻した。生産量は2024年に142.6万トンと期間中の底をつけた一方、販売額は2024年に7,304.1億円まで戻し、1985年の水準を上回った。

上場企業はどう意思決定したか？

国内市場が伸びていた時期に、各社は国内工場の増強と並行して海外拠点を整えた。日本ペイントは1962年、シンガポールで出資30%・技術は本社、販売は現地という非対称な分業の合弁を受け入れ、国内では1981年に栃木工場、1984年に岡山工場を新設した。関西ペイントは1985年に台湾へ出資し、1986年にはインドの上場企業ネロラックを取得して新興国市場を成長の軸に据えた。中国塗料は1983年に英国と台湾、1988年にインドネシアと韓国、1990年に米国に子会社を設立した。

国内が縮小すると、国内は販売網を集約し、海外は連結と買収に経営資源を集中した。関西ペイントは2002年に地域別販売会社を統合し、日本ペイントは2004年に販売会社5社を合併した。日本ペイントは2014年にアジア合弁8社を連結化し、関西ペイントは2017年にHelios Group38社の一括取得で欧州に参入した。

2017年以降、日本ペイントは大型買収と資本政策の組み替えで規模を拡大した。2017年にDE社を約687億円、2019年にDulux社を約3,000億円で買収し、2018年には筆頭株主ウットラムに取締役会の過半数を渡した。2021年には合弁相手を支配株主に迎えてアジア合弁を完全子会社化し、2022年にCromology HDを1,506億円で買収した。関西ペイントは同年、赤字が続いたアフリカ事業のアクゾ・ノーベルへの売却を決めたが、当局の不承認で事業継続に転じた。