旭化成 米ZOLLを買収 22.1億ドルを投じた、クリティカルケア事業への参入

2012年3月12日、旭化成が米国の救命救急医療機器大手ZOLL Medical Corporationを、米国子会社の下に設立した買収目的子会社による株式公開買付けと現金対価の合併により買収することで合意した経営判断。買付価格は1株93米ドル、買収に要する資金は22.1億米ドルで、同年4月26日に買収を完了して100％子会社とした。

当時のヘルスケアは医薬事業と、透析等の血液浄化・バイオプロセス関連の医療機器事業の2領域にとどまり、医薬・医療事業の売上高は2011年3月期で1,164億円、2012年3月期で1,195億円と、連結売上高1兆5,732億円の1割に届かなかった。2011年度から2015年度までの5か年の中期経営計画「For Tomorrow 2015」が実行中で、健康関連を重点領域に置いていた。

有価証券報告書は買収の意義として、既存の医薬・医療機器事業で培った知見を活かしたZOLLの日本・アジア事業の拡大、救命救急医療分野におけるグローバルで強固な基盤の確保、既存の医療機器事業との顧客情報の共有による新たな疾患領域への対応機会の獲得を挙げる。ZOLLは1980年設立、2011年度の売上高5億2,370万米ドル・営業利益4,820万米ドル、従業員1,908名であった。

取得原価1,807億円に対し、のれんは1,134億円（20年均等償却）、無形固定資産への配分は技術関連資産402億円・商標権146億円・顧客関連資産101億円に上った。翌期に新設したクリティカルケアセグメントは、2013年3月期に売上高521億円・営業損失37億円、2014年3月期に売上高798億円・営業損失35億円となった。償却前の事業利益は黒字で、償却等の影響が2014年3月期に130億円あったと有価証券報告書は記す。