欧州USG Peopleを買収（2016年・リクルートHDの決断）

何をなぜ決めたか：北米・豪州に続く人材派遣基盤を全株取得で一括して得た地域補完

概要

2016年6月1日、リクルートホールディングスがオランダを中心に欧州で総合人材派遣事業を営むUSG People N.V.の株式を取得し、その子会社98社とともに傘下に収めた買収。2015年12月22日の取締役会で発行済普通株式の全株を対象とする公開買付けの実施を決め、2016年4月1日から買付けを行った。取得原価は181,140百万円、取得後の議決権比率は98.68％である。

背景

人材派遣の海外展開は2010年の米The CSI Companies, Inc.の買収に始まり、国内人材派遣事業で確立した経営手法が海外でも応用可能と判断して、2011年に米STAFFMARK HOLDINGS, INC.と米欧で事業を展開するAdvantage Resourcing 2社、2015年に豪Chandler Macleod Group Limited等を取得してきた。欧州への進出は、この海外展開の速度と規模をさらに高めるためであった。

内容

選んだのはアムステルダム証券取引所に上場し、2015年12月期に連結売上高2,550百万ユーロ・連結EBITDA90百万ユーロを計上していた会社であった。普通株式1,400百万ユーロで80,045,480株を現金取得し、資金は負債調達と手元現金で充当した。のれん125,246百万円を10年間の定額法で償却することとし、顧客関連資産61,198百万円と商標権21,162百万円を別に計上している。

含意

連結財務諸表に含めた業績は2016年7月1日から12月31日までで、人材派遣事業の売上高は1兆687億円（前連結会計年度比20.1％増）へ伸びた。IFRSでは取得日以降の売上収益272,236百万円・当期利益4,546百万円が示される。人材派遣事業に帰属するのれんは2022年3月期で208.9十億円、うち欧州が158.0十億円を占める。