持株会社化とマザーズ上場（2020年・ビジョナルの決断）

何をなぜ決めたか：新設した持株会社の下への事業会社の再配置と株式公開

概要

株式会社ビズリーチは単独株式移転により、2020年2月3日に完全親会社ビジョナルを設立した。ビズリーチ自身はその完全子会社となり、同月には新設分割でビジョナル・インキュベーションを設けて、ビズリーチ・サクシード、BizHint、yamoryの3事業をそこへ移した。

設立時のビジョナルの発行済株式は普通株式232,353株とＡ種優先株式53,301株、資本金は100百万円、資本準備金は4,438百万円である。東京証券取引所マザーズへ株式を上場したのは、それから1年2か月後の2021年4月22日であった。

背景

2020年7月期の連結売上高25,879百万円のうち、HR Techが24,914百万円を占めた。もう一方のIncubationは売上高892百万円に対して868百万円のセグメント損失で、報告セグメントの利益2,474百万円はHR Techの3,343百万円が支えていた。会社の名がそのまま主力サービスの名である構造のもとで、次の収益源をどう育てるかが課題となっていた。

内容

持株会社を設立したうえで、上場までの1年2か月を資本の整理に充てた。2020年12月6日、取得条項に基づく取得請求権の行使でＡ種優先株式53,301株をすべて自己株式として取得し、対価に普通株式53,301株を交付したうえで同日すべて消却した。翌12月7日には普通株式1株を100株に分割し、発行済株式総数は325,654株から32,565,400株になった。

上場直前の2021年4月21日には公募で普通株式2,127,700株を発行している。発行価格は5,000円、引受価額は4,700円、資本組入額は2,350円で、資本金と資本準備金がそれぞれ5,000百万円増加した。

含意

上場した年度の財務活動によるキャッシュ・フローは12,234百万円のプラスとなり、現金及び現金同等物の期末残高は9,114百万円から25,630百万円へ増加した。発行済株式総数は5月18日の第三者割当増資を経て35,858,000株となっている。

持株会社の下では事業の出し入れが続いた。2021年11月にビジョナル・インキュベーションは株式会社M&Aサクシードへ改称し、BizHintとyamoryはさらに新設分割で切り出された。2023年12月には株式会社ビズヒントの全株式をスマートキャンプへ譲渡している。