TMD Frictionの買収（2011年・日清紡HDの決断）

何をなぜ決めたか：欧州のブレーキ摩擦材大手の全株式取得と、その完全な傘下入り

概要

2011年11月29日に企業結合日を迎えた、ルクセンブルクに本拠を置くTMD FRICTION GROUP S.A.の全株式取得。現金を対価に議決権の100.00％を取得し、取得原価は46,164百万円。これにより日清紡ホールディングスは自動車ブレーキ用摩擦材で世界シェア15％超（自社調べ）を持つトップメーカーとなった。

背景

ブレーキ製品事業はタイ・米国・インドネシア・韓国と自前の拠点を築いてきたが、欧州には生産・販売の足場がなかった。日清紡ホールディングスは「グローバル戦略の深耕」を掲げ、既存ビジネスや新規事業の育成・強化に加えて積極的なM&Aを進めていた。

内容

企業結合を行った主な理由として、自動車ブレーキ用摩擦材のグローバルリーダーシップの獲得、技術補完による業容拡大、コストシナジー、グローバル人材・組織体制の獲得が挙げられている。資産・負債の時価評価により9,352百万円をノウハウ等の無形固定資産に、23,056百万円をのれんに計上し、のれんは5年の均等償却とした。

含意

ブレーキ事業の売上高は2012年3月期の474億円から2013年3月期には1,188億円へ拡大したが、セグメント損益は同期から5期続けて赤字となった。2023年11月30日に全株式と貸付債権をAEQUITA傘下へ譲渡し、事業整理損8,723百万円と、譲渡の決定に伴う減損損失28,919百万円を計上している。