資本再構成プラン完済（2012年・あおぞら銀行の決断）

何をなぜ決めたか：公的資金の分割返済と、期限を待たない一括での前倒し完済

概要

2009年3月期に純損失2,425億円を計上したあおぞら銀行は、政府に残る優先株1,794億円の大半が2012年10月に普通株への強制転換期限を迎える前に、2012年8月に資本再構成プランを公表した。減資と優先株の買い戻し・特別優先配当で最長10年かけて返す枠組みを組み、2015年6月に残額を一括返済して完済した。

背景

サーベラス期に積み上げた海外クレジット投資がリーマン・ショックで崩れ、2009年3月期はヘッジファンド投資で476億円、GMAC向け投資で358億円の損失を計上した。与信関連費用は1,345億円に増加し、公的資金の追加投入も金融当局内では慎重論が根強く、返済の道筋を自力で示す必要があった。

内容

2012年9月27日の臨時株主総会で減資を承認し、資本金を約4,200億円から1,000億円へ引き下げた。同年10月に優先株の一部を227億円で買い戻して償却し、以後は毎年約205億円の特別優先配当で返す設計で、要返済額は2,276億円とされた。普通株転換による希薄化は避けられた。

含意

2015年3月27日に前倒し返済の方針を公表し、6月29日に残額1,434億円を一括返済した。注入総額3,200億円に対し最終的な返済額は3,550億円となった。同じ長信銀出自の新生銀行は完済のめどを立てられず、公的資金を受けた大手行で残るのは同行のみとなった。