みずほフィナンシャルグループ 米グリーンヒル買収 買収による、M&A助言機能を自社内へ取り込む体制づくり

2023年5月22日、みずほフィナンシャルグループは子会社の米州みずほLLCを通じ、米独立系M&A助言会社グリーンヒル（Greenhill & Co., Inc.）の全株式を1株当たり15米ドルの全額現金で取得することに合意した。引き受ける負債を含む企業価値は約5億5,000万米ドルである。

関連当局の認可等を経て同年12月1日に買収を完了し、発行済株式の100%を取得して完全子会社とした。

みずほは世界最大のフィーウォレットを擁する米国資本市場でのビジネスを重点施策に据え、債券引受等のデットビジネスで市場シェアを高めてきた。投資銀行の収益源として欠けていたのがM&Aアドバイザリーで、買収の狙いはM&Aビジネスの強化に求められる「人材」と、実績に裏打ちされた「企業ブランド」を獲得し、グローバルなアドバイザリー機能を内製化することにあった。

獲得した人員は約370名。この規模を採用で揃えるのは容易ではなく、ケイパビリティとともに時間を買う面もあった。

買収対象は1996年創業・2004年NYSE上場のグリーンヒルで、米欧亜に15の拠点を持つ。米国ニューヨーク州ニューヨーク市に本店を置く持株会社で、資本金は307,334千米ドル。取得した議決権比率100.0％はすべて米州みずほLLCを通じた間接所有であり、Greenhill & Co., Inc.他58社が2024年3月期から連結の範囲に入った。

買収完了後もGreenhillのコーポレートブランドを活用する方針をとり、米州の銀行部門にM&A・リストラクチャリング助言の事業として組み入れている。

グローバルコーポレート＆インベストメントバンキングカンパニーののれん未償却残高は、2023年3月期末の3,036百万円から2024年3月期末には73,337百万円へ増えた。連結ののれんも49,613百万円から116,417百万円へ膨らんでいる。償却は20年以内の効果の及ぶ期間にわたる均等償却である。

みずほは米州の投資銀行ビジネスにM&Aアドバイザリーを加え、機能を自前でそろえる路線から、外の事業を買って成長を取り込む方針へ切り替えた。