北尾吉孝

北尾吉孝氏は1974年に慶應義塾大学経済学部を卒業して野村證券に入り、在職中の1978年に英国ケンブリッジ大学経済学部を卒業した。1989年にはロンドンのワッサースタイン・ペレラ・インターナショナル社で常務取締役を務め、1991年に野村企業情報の取締役を兼ね、1992年に野村證券の事業法人三部長となった。1995年、孫正義氏の招聘でソフトバンクに転じ、常務取締役管理本部長に就任した。1999年3月、ソフトバンクの純粋持株会社化に伴う再編で、本人が預かる管理本部はソフトバンク・ファイナンスとして独立した。

同年7月、ベンチャー・キャピタル事業を目的に、ソフトバンク・ファイナンスの子会社としてソフトバンク・インベストメントが設立され、北尾吉孝氏が代表取締役社長に就任した。株主は親会社の1社だけだった。それでも設立時の構想は投資会社の枠を超えており、証券・投資銀行、資産運用、金融サービス、不動産関連の各事業と並べて、銀行業を総合金融事業グループの中核に据えていた。目標はインターネットを主要な販路とする証券・銀行・損保・生保の「インターネット金融コングロマリット」であり、事業構築の基本観には「企業生態系」の形成、「仕組みの差別化」、「顧客中心主義」の徹底を置いた。

最初の打ち手はグループのファンド運営会社を一社に集約することだった。1999年11月、株式交換でソフトベンチャーキャピタルなど4社を完全子会社にした。2000年3月から7月にかけて自社が業務執行組合員を務めるソフトバンク・インターネットテクノロジー・ファンドを3本設立し、当初出資金は1号688億円、2号1,152億円、3号195億円にのぼった。同年12月には大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場へ上場した。2002年5月には取得した運用会社2社を合併させ、エスビーアイ・アセット・マネジメントとして公募投資信託の運用に入った。銀行業へ向けては、米国でネット銀行のCompu Bankに出資し、国内ではスルガ銀行ソフトバンク支店を運営して、ネット証券の利用者がネット銀行を活発に使うことを検証した。

転機はITバブルの崩壊である。2002年9月期の連結売上高は128億円に縮み、当期純損失18億円を計上した。2003年6月、総合的な金融サービスを提供する企業グループを目指してイー・トレードと合併し、イー・トレード証券を子会社にした。2004年3月期は売上高353億円、当期純利益42億円と黒字化した。損益を投資先の値動きに委ねる会社から、取引ごとに手数料が入る会社へ収益構造が移ったと考えられる。

次の転機は親会社からの独立である。2005年3月の公募・第三者割当増資でソフトバンクの連結子会社から持分法適用関連会社へ移行し、同年7月にファンド運営事業を子会社へ分割して自社の商号をSBIホールディングスへ変更した。2006年8月1日に1株45,000円で1,047,900株の自己株式を取得し、ソフトバンク・エーエムが持っていた議決権比率26.6%の株式はすべて処分されて資本関係は消滅した。

独立の翌年、住友信託銀行と折半出資の住信SBIネット銀行が2007年9月に営業を開始した。2009年の年次報告書は、創業当初から構想していた証券・銀行・損保・生保からなる体制を構築したと記している。