SHIFTグロースキャピタル設立（2022年・SHIFTの決断）

専門会社の設置による連続M&Aと買収後統合の仕組み化

概要

2022年3月、SHIFTがM&AとPMI（買収後の統合）を専門に担う投資子会社"SHIFTグロース・キャピタル"を設立し、それまで本体経営陣が個別に判断していた買収を、専門組織による継続実行体制へ移した経営判断。丹下大社長の主導で、ソフトウェアテストの周辺領域を取り込む連続M&Aを成長エンジンとして制度化した。

背景

2014年の東証マザーズ上場で、SHIFTは自社株式という買収通貨を手にした。2016年のメソドロジック・ALH買収を皮切りに、SES・ソフトウェア開発・データ分析といった近接領域をM&Aで取り込む路線を年々加速させていた。

内容

SHIFTグロース・キャピタルは、M&A活動の加速・PMIの運用・グループ管理体制の強化を目的とする投資子会社である。買収対象はEV/EBITDA倍率8倍以下を目安に選び、採用支援・営業支援・戦略支援で被買収企業の成長と利益率を引き上げるPMIを型化した。年間複数件、時に1カ月で3社を同時に取り込む買収を可能にした。

含意

2024年8月期にのれん残高は92.6億円へ膨らみ、買収由来の資産が連結貸借対照表の主要項目となった。2025年8月期には連結売上高1,298億円・従業員1.2万人規模へ到達し、テスト専業から総合IT人材企業へと事業構成を広げた。一方で2024年8月期にのれん5.9億円、2025年8月期にのれん6.5億円と顧客関連資産1.8億円の減損損失を計上しており、選別の精度が問われ続ける判断でもある。