AMENTUM社へ出資（2015年・FPGの決断）

何をなぜ決めたか：アイルランドの航空機リースマネジメント会社を子会社化し、航空機投資管理サービス事業へ進出

概要

2013年11月、FPGはアイルランドのAMENTUM CAPITAL LIMITEDを株式取得により関連会社とし、2015年5月14日に50％を追加取得して議決権75％の連結子会社とした。同時に航空機投資管理サービス事業を開始し、同年8月26日付で同社の商号はFPG AMENTUM LIMITEDとなった。子会社化の取得原価は7.3百万ユーロであった。

背景

FPGは2011年4月に航空機を対象とするオペレーティング・リース事業の取扱いを始めた。投資家に出資金を販売するには、その前提としてオペレーティング・リース事業の案件を組成する必要がある。子会社化の理由として、FPGは機体の管理・売却のノウハウを案件の組成に活かし、リース事業組成金額を増やすことを挙げた。

内容

関連会社の段階でも両社は案件を組んでおり、2015年3月には欧州の航空会社を賃借人とする航空機2機の日本型オペレーティング・リース第2号案件の組成・販売開始を発表した。FPGはこの発表で同社を、資本業務提携の関係にある独立系の大手航空機リースマネジメント会社と紹介している。同年5月の追加取得は現金による株式の取得で、のれん5.8百万ユーロを10年で償却するとした。

含意

2015年9月期の連結売上高は153億円と前期の約2.4倍、営業利益は100億円と約2.9倍になり、リース事業組成金額は2,973億円となった。翌期の有価証券報告書は、組成金額の増加の理由にFPG AMENTUMとの連携を挙げている。一方で航空機投資管理サービス事業の売上高は2016年9月期で522百万円にとどまり、2020年9月期には連結売上高が127億円と前期の半分を下回った。2026年9月期中間期には、FPG Amentum Limitedが進めた米国投資家向けのリースアレンジメント案件の成約による手数料等がリースファンド事業の増収に寄与した。