東証・名証への同時上場（2008年・ホシザキの決断）

何をなぜ決めたか：創業61年目にしての株式公開と、二つの市場への同時上場

概要

ホシザキ電機が2008年12月10日、東京証券取引所市場第一部と名古屋証券取引所市場第一部に株式を上場した経営判断。1947年2月5日に日本ミシン製造（現ブラザー工業）の協力工場として名古屋市瑞穂区で設立されてから、61年余りを非上場で過ごした。

会社は上場を、事業基盤と資金調達基盤の強化を図るものと位置づけた。上場した2008年12月期の連結売上高は1,702億円、経常利益は71億円で、為替差損29億円を計上している。

背景

上場前の株式は、限られた株主の手元にあった。2006年6月末の大株主上位10名には坂本姓の個人4名と財団法人ホシザキグリーン財団が並び、首位の坂本精志氏が9.80%、10名の合計は46.27%を持っていた。

この間に会社の形は大きく変わった。1968年7月に営業部門を移していた坂本商事を2005年12月に吸収合併し、2006年2月に米LANCER CORPORATIONを、2008年9月にデンマークのGRAM COMMERCIAL A/Sを買収して完全子会社とした。2008年12月期の海外売上高比率は22.8%で、その向上を中長期の経営目標に掲げていた。

内容

坂本精志氏は2005年2月に代表取締役社長に就いた。上場の1年前、2007年12月7日には名古屋銀行など14社とホシザキグループ社員持株会を割当先に、1株1,240円で200万株の第三者割当増資を行っている。

上場にあたっては2008年12月9日付の一般募集でブックビルディング方式により790万株を発行価格750円で発行し、払込金総額は55億69百万円だった。12月18日には野村證券に70万3,000株を1株705円で割り当て、発行済株式総数は6,344万株から7,205万株となった。

含意

上場後の株価は公開価格を割り込む場面があった。2008年12月の東証一部での最高値は823円、最安値は700円で、1年前の第三者割当の1株1,240円を大きく下回る水準だった。

株式上場に伴う資本金と資本剰余金の増加を主因に、2008年12月末の純資産は1,009億82百万円となった。大株主の首位は財団法人ホシザキグリーン財団の8.04%となり、坂本精志氏は7.87%で2位に移った。上場後初の通期となる2009年12月期は、外食産業の競争激化のなかで売上高1,602億円（前期比5.9%減）、当期純利益48億円（同16.3%増）だった。