武田薬品工業 シャイアーの買収 自前創薬の細りを埋める6兆2,133億円の買収

2018年5月8日にShire社との間で買収に向けた協力契約を締結し、2019年1月8日に同社の発行済普通株式の100％を取得した。移転した対価は6兆2,133億円で、うち現金が3兆294億円、新たに発行した普通株式770,303,013株が3兆1,313億円を占める。

シャイアー株1株に対して現金30.33米ドルと買収後の武田株式0.839株を割り当てた。クリストフ・ウェバー社長CEOが主導し、希少疾患と血漿分画製剤を一括で取り込んだ。

1990年代の糖尿病治療薬アクトス以降、自前でアクトス級の新薬を生み出せず、国内市場も薬価抑制と特許切れで頭打ちに近づいていた。

2018年3月期の連結売上収益は1兆7,705億円、のれんは1兆292億円、有利子負債は9,857億円で、ミレニアム（2008年）、ナイコメッド（2011年）、ARIAD（2017年）と外から事業基盤を買い足してきた延長に、この買収はある。

買収はジャージー法に基づくスキーム・オブ・アレンジメントの方法で行われ、英国の企業買収・合併に関するシティ・コードが適用された。成立にはシャイアー社株主と武田薬品工業の株主の承認、ジャージー裁判所の認可、規制当局の承認が要り、不成立ならブレークフィーの支払義務が生じる建て付けだった。

対価の現金部分は、合意と同日に締結した総借入限度額308.5億米ドルのブリッジクレジット契約で押さえ、75億米ドルのタームローン、75億ユーロと55億米ドルの普通社債、37億米ドルの国際協力銀行ローンへ順次置き換えて、2018年12月21日にブリッジの残存借入権を消滅させた。

認識したのれんは3兆1,655億円、無形資産は3兆7,691億円。2019年3月期末の総資産は4兆1,065億円から13兆7,928億円へ、社債及び借入金は9,857億円から5兆7,510億円へ膨らんだ。うち1兆6,032億円はシャイアーから引き受けた負債である。

取得日から2019年3月期末までの寄与は売上収益3,092億円・当期損失1,000億円。買収完了から3期目の期末までに年間約23億米ドルの税引前シナジーを見込み、その実現に3期で約30億米ドルの臨時費用を要すると見込んだ。