ベイカレント Sunrise主導のMBO 創業者の持分縮小と、投資ファンドを主導役に据えた資本の組み替え

2012年に創業者の江口新氏が社長を退任して萩平和巳氏へ承継し、2014年にはSunrise Capital中心のMBOを実施した経営判断。創業者が保有する株式をベイカレントの経営陣へ譲渡することを目的に、ファンドによる出資受入れの受皿会社としてバイロン・ホールディングスを設立した。

2014年6月6日に旧ベイカレント・コンサルティングの全株式を取得して完全子会社とし、同年10月1日に吸収合併して法人を一つにまとめている。

1998年3月創業のピーシーワークスは2006年12月にベイカレント・コンサルティングへ商号を変更し、上流コンサルへの脱皮を志向した。だがリーマンショック後に需要が細り、オーナー創業者が株式の多くを握る所有のままでは、経営の刷新も外部からの資金調達も進めにくかった。

受皿会社は2014年4月18日に普通株式1株・資本金5千円で設立され、6月の三度の有償第三者割当増資で計8,849,990千円を集めた。6月3日にSunrise Capital Ⅱの2本へ普通株式344,999株、5日にR-ファンドへ普通株式70,000株とA種優先株式200,000株および萩平和巳氏へ普通株式13,000株、6日に江口新氏へ普通株式257,000株を割り当てている。

資本金残高は4,425,000千円まで積み上がり、7月31日に剰余金配当の原資とすること等を目的として4,325,000千円が減資された。

創業者は退場したのではなく、全株式を譲渡したうえで2,570,000千円を再出資し、持分を薄めて残った。A種優先株式は2015年7月と9月に全株が取得・消却され、2016年9月の上場を経て江口新氏とSunrise Capital Ⅱの2本は主要株主ではなくなっている。2017年2月28日現在の所有比率は江口新氏4.98％、Sunrise Capital Ⅱの2本で計5.33％である。