豪CUBの取得（2019年・アサヒグループHDの決断）

何をなぜ決めたか：取得対価1兆1,682億円による、豪州ビール事業の一挙獲得

概要

2019年7月19日、アサヒはAB InBevが豪州で保有する全事業（CUB事業）を取得することで合意し、株式売買契約を締結した。豪州競争法当局と豪州外国投資審査委員会の承認が先行条件で、当初予定の2020年第1四半期から第2四半期へクロージングが延期され、2020年6月1日に取得を完了した。取得対価は1,168,241百万円であった。

背景

国内ビール類の市場は少子高齢化と酒離れで縮小が続き、成熟した国内首位だけでは成長を描きにくくなっていた。アサヒは2016年に旧SABMillerの西欧事業、2017年に中東欧5か国の事業を取得しており、有価証券報告書は本件を、日本・欧州・豪州の3極を核としたグローバルプラットフォームの構築と位置づけている。

内容

取得対価の手当てには、金融機関からのブリッジローン1兆1,850億円を用いた。2020年9月には公募増資で新株20,875千株（払込金総額67,189百万円）と自己株式25,300,000株（処分価額76,288百万円）を出し、10月には2080年満期の劣後特約付社債297,854百万円を発行して、ブリッジローンの返済に充てている。

含意

豪州競争法当局の承認は問題解消措置と引き換えで、取得したStella Artois・Beck's・Strongbow等のブランドは2021年1月にHeinekenへ売却された。取得で発生したのれん933,142百万円は2021年12月期第2四半期に確定し、変動はなかった。オセアニア事業に配分されたのれんは2024年12月期末で1,380,398百万円である。