英イージスの買収（2012年・電通グループの決断）

何をなぜ決めたか：取得原価3,651億円を投じ、海外本社を英国に設置した

概要

2012年7月11日にイージス社との間で買収実施契約を、翌12日に筆頭株主Bolloré Groupとの間で1株240ペンスで株式を取得する譲渡契約を締結し、2013年3月26日に英国法上のスキーム・オブ・アレンジメントによって全発行済株式を取得した経営判断。取得原価は365,119百万円で、同日付でイージス社はDentsu Aegis Network Ltd.へ商号を変更した。

背景

有価証券報告書は企業結合を行った理由として、事業領域やサービスにおける補完関係に加え、地理的な広がり、主要市場やデジタル分野における規模の拡大、財務資源の強化により成長を加速していくことを挙げている。仏ピュブリシスグループとの戦略的提携は2012年2月16日に解除で合意し、同社株式は2013年2月15日に全て売却された。買収前の売上総利益における海外比率は約18％であった。

内容

取得した議決権比率は100％で、対価は現金69,354百万円と未払金294,178百万円、取得に直接要した費用1,586百万円であった。未払金は2013年4月5日に三菱東京UFJ銀行からの260,000百万円の借入で支払われている。みなし取得日は2013年1月1日だが、12月31日現在の財務諸表を基礎に連結するため、2013年3月期には被取得企業の業績を含んでいない。

含意

のれんは取得時に暫定値519,076百万円を計上し、翌期に配分が確定して382,035百万円へ137,041百万円減った。顧客との関係130,995百万円などが無形固定資産として識別され、のれんは20年間の定額法で償却された。IFRSへ移行した後は償却を止め、2019年12月期以降は減損損失が繰り返し計上されている。