坂元龍三 東洋紡・社長 退任済

高強度・高耐熱繊維「ザイロン」量産開始

1998年10月、つるが工場で高強度・高耐熱スーパー繊維「ザイロン」の本格生産を開始した。すなわちダイニーマ（1991年）に続く高機能繊維製品であり、防護衣料・産業資材向けの素材ラインアップを拡充する形で機能繊維事業の高度化を進めた。

伊勢工場・大町工場を閉鎖

採算が悪化した綿紡績の生産能力を縮小するため、1999年12月に伊勢工場（三重県）および大町工場（長野県）を閉鎖

羊毛事業で減産

採算が悪化した羊毛事業（毛紡績）について、国内における生産能力を40%縮小することを決定。羊毛事業については、子会社として分離した。

小松島工場・渕崎工場・宮城工場を閉鎖

採算が悪化した繊維製品の生産能力を縮小するため、2003年6月に小松島工場（徳島県）および渕崎工場、宮城工場を閉鎖

御幸HDを買収（御幸毛織）

商号を東洋紡株式会社に変更

繊維事業の縮小とフィルム製品を中心とする非繊維事業の拡大を受けて、商号の変更を決定。従来の「東洋紡績」から「東洋紡」に商号を変更し、紡績にとらわれない事業展開を商号と一致させた。